Le chat sur la photo monte les escaliers. Ou est-ce plutôt délabré?
Haut, bas – tout est une question de perspective. C’est une histoire similaire avec vos états financiers annuels : ce que vous lisez à partir des chiffres et la façon dont vous les interprétez dépend fortement de votre compréhension actuelle et de vos connaissances de base des concepts sous-jacents – et que les chiffres soient bons ou mauvais est souvent le cas aussi une question de perspective; cela dépend de l’objet de l’évaluation.
Alors que les graphiques comme celui illustré ci-dessus deviennent viraux sur Pinterest et Reddit et sont créés pour créer une illusion d’optique, le but des états financiers est de fournir de la clarté. Certains termes et termes peuvent prêter à confusion et sont souvent mélangés, même s’il s’agit de concepts fondamentalement différents. Les ventes et les flux de trésorerie en sont un exemple. Voyons comment les deux diffèrent ci-dessous.
Qu’entend-on par chiffre d’affaires?
Les ventes (le terme commercial correct est « revenu », nous nous en tiendrons au terme familier ventes ci-dessous) font référence au total de toutes les ventes de produits ou de services en CHF (ou toute autre devise) au cours d’une période de rapport spécifique, qui correspond généralement à un exercice financier. Ainsi, le total de tous les revenus de 1.1. jusqu’au 31.12.
Simple jusqu’ici.
L’équivalent anglais de cela est parfois utilisé « Revenue » – bien que la prudence soit recommandée ici: parfois, le revenu est également assimilé à tort au profit. Afin d’éviter cette confusion potentielle, on parle aussi de « Top Line Revenue » – top line car les ventes sont le tout premier poste du compte de profits et pertes.
En quoi le profit est-il différent des ventes?
Le bénéfice est calculé en soustrayant les coûts encourus au cours de la même période du chiffre d’affaires d’une période spécifique. Toutes les dépenses de salaires, loyers, achats de biens, etc., ainsi que les « amortissements », c’est-à-dire la perte de valeur théorique des actifs de votre entreprise, sont déduits du chiffre d’affaires. Toutes ces dépenses sont répertoriées proprement dans le compte de résultat, le nombre qui reste à la fin correspond au profit réalisé (ou à la perte si le nombre est négatif). Jusqu’ici aussi simple.
Et quelle est le flux de trésorerie?
Jusqu’à présent, nous n’avons examiné que les revenus que nous réalisons et la part qui reste en tant que profit à la fin. Ces termes sont imputables au compte de résultat.
Le facteur décisif pour la survie de toute entreprise est le niveau du « flux de trésorerie » qui résulte de l’activité opérationnelle. Cela signifie combien d’argent entre réellement dans notre entreprise et combien d’argent en sort à nouveau. On peut en déduire à quel point notre entreprise est «liquide».
La liquidité est souvent assimilée au sens figuré à l’eau ou à l’oxygène, sans lesquels aucune entreprise ne peut survivre – vous pouvez également l’exprimer dans le langage froid des chiffres: la liquidité est ce dont vous avez besoin pour faire face à vos obligations à court terme: payer les salaires de vos employés à temps partiel et payer le loyer mensuel ainsi que vos factures fournisseurs à temps.
Il y a un vieux lapalissade qui dit que si vous avez un flux de trésorerie sous contrôle, vous n’avez pas à vous soucier de l’avenir de votre entreprise.
Il y a certainement quelque chose à cela. Le flux de trésorerie, tel qu’il apparaît dans le tableau des flux de trésorerie, est une sorte de pouls de votre entreprise. Les déviations et les irrégularités sont un signal d’alarme et doivent faire l’objet d’une enquête à un stade précoce.
En quoi le flux de trésorerie diffère-t-il des ventes?
La principale différence entre les deux concepts de flux de trésorerie et de revenus est ce qui est exactement mesuré. Tout ce qui pourrait être vendu est ajouté au revenu, que la facture générée avec lui soit payée ou non. En revanche, une vente n’est prise en compte dans le calcul du flux de trésorerie que si une facture a effectivement été payée.
Le chiffre d’affaires est une considération très unidimensionnelle: vous vendez un produit pour 50’000 CHF et générez un revenu de 50’000 CHF. Cependant, si et quand votre client paiera jamais et combien de coûts seront encore encourus pour la prestation de services pour ce chiffre d’affaires de 50’000 ne sont pas pris en compte.
Un flux de trésorerie positif de CHF 50’000, en revanche, change fondamentalement votre position de départ. Tous les frais ont déjà été payés ici, et à la fin de la journée, nous avons en fait les 50’000 dans la caisse enregistreuse comme liquidités supplémentaires et pouvons à nouveau dépenser cet argent.
Ce que le flux de trésorerie vous montre et ce sur quoi les ventes ne disent rien, c’est si votre entreprise est durable et rentable. Alors:
Une commande supérieure à CHF 50’000 ne vous est d’aucune utilité dans un premier temps, le facteur décisif pour le succès de votre entreprise est la part de ces CHF 50 ’00 qui vous reste ou, pour le dire autrement, le flux de trésorerie que vous générez avec.
Les trois dimensions du flux de trésorerie
Jusqu’à présent, nous avons supposé le flux de trésorerie dit « opérationnel », c’est-à-dire la quantité de trésorerie générée par vos activités opérationnelles (ventes de vos produits et services). Cette mesure est la mesure de flux de trésorerie la plus importante car elle montre en un coup d’œil la durabilité de votre modèle d’entreprise. En raison de cette importance, le flux de trésorerie signifie généralement ce flux de trésorerie d’exploitation.
La liquidité provient (ou disparaît) également des activités d’investissement et de désinvestissement, par exemple lorsque vous vendez des actifs immobilisés qui ne sont plus nécessaires (ce qui se traduit alors par un flux de trésorerie positif supplémentaire), ou lorsque vous investissez dans votre parc de machines (flux de trésorerie négatif). Encore une fois, le flux de trésorerie qui en résulte est nul et n’a rien à voir avec les bénéfices ou les ventes de votre entreprise. La troisième dimension est le flux de trésorerie résultant des activités de financement – il mesure le flux de trésorerie provenant des emprunts contractés et remboursés.
Fait un profit, mais toujours moins d’argent sur le compte!
Puis-je faire du profit et encore perdre de l’argent?
En un mot – oui. En effet, il est fort probable que les entreprises à forte croissance en particulier soient tôt ou tard confrontées à ce phénomène. Pourquoi? Car, en règle générale, beaucoup est initialement investi dans les phases de croissance, que ce soit dans le personnel supplémentaire, le stockage de l’entrepôt afin de pouvoir faire face au volume plus élevé ou dans les mesures de marketing.
L’exemple suivant illustre à quoi cela ressemble dans la pratique:
Bénéfice: 80’000 francs – et encore moins d’argent sur le compte!
Notre entreprise exemple a réalisé un bénéfice net de 80’000 CHF – et à la fin de l’année 30’000 CHF de moins sur le compte bancaire. Regardons de plus près ce qui s’y est passé:
- 15’000 francs d’amortissement ont déprimé le bénéfice. Cependant, nous n’avons eu aucune sortie d’argent sur le compte bancaire pour cela – nous pouvons donc additionner ce montant.
- CHF 100’000 de chiffre d’affaires ont été vendus sur facture. En conséquence, cet argent n’a pas été versé sur le compte, mais la position des débiteurs dans le bilan a augmenté en conséquence – nous devons le déduire.
- L’entrepôt a diminué de 20’000 par rapport à l’année précédente – grâce à nos liquidités. +20’000.
- Nous avons dû payer nos fournisseurs plus rapidement que les années précédentes, nos créanciers ont donc diminué en conséquence. Cependant, des délais de paiement plus longs protégeraient la liquidité, c’est-à-dire que cette diminution de CHF 25’000 a un impact total sur le compte bancaire.
- Enfin, un prêt a été remboursé (CHF 15’000) et un dividende de CHF 5’000 a été distribué aux propriétaires – deux éléments qui n’apparaissent pas dans l’analyse du résultat, mais qui ont néanmoins un impact négatif sur nos liquidités.
Le résultat final est une sortie de trésorerie de 30’000 CHF – malgré un bénéfice net respectable de 80’000 CHF! Si nous n’avons pas les réserves appropriées des années précédentes, nous aurons un problème et, malgré des opérations rentables, nous pourrions avoir de sérieux ennuis.
Cela confirme notre thèse initiale : le facteur décisif pour la survie d’une entreprise n’est pas d’abord le chiffre d’affaires réalisé, mais la destination de cet argent.
Il est donc d’autant plus important de surveiller de près l’évolution des flux de trésorerie, en particulier dans les phases de croissance. Dans les comptes annuels des entreprises en croissance, le point de départ est généralement tel que les chiffres d’affaires sont fortement orientés à la hausse, mais en même temps le cash-flow évolue négativement. Encore une fois: le chiffre d’affaires ne contribue pas du tout à la survie d’une entreprise tant qu’aucun flux de trésorerie positif ne peut être généré avec elle.
Conclusion
Comprendre les concepts de flux de trésorerie et de ventes/revenus est absolument essentiel à la survie de toute entreprise. Considérez l’illusion d’optique du chat. Ne soyez pas aveuglé par les chiffres de vente, apprenez à penser et à planifier en termes de flux de trésorerie.
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